London Interbank Offered Rate
A London Interbank Offered Rate (ou LIBOR) é uma taxa de referência diária, calculada com base nas taxas de juros oferecidas para grandes empréstimos entre os bancos internacionais que operam no mercado londrino. É muito utilizada como taxa referencial nas transações internacionais.
Sua versão definitiva é de 1986. Na época, a British Bankers Association (Associação dos Banqueiros Britânicos) pediu que os maiores bancos compartilhassem informações diárias sobre as taxas de juros que pagariam, quando tomassem empréstimos de outros bancos. Depois de eliminados os valores extremos, uma taxa média era determinada para o dia.
Cálculos com Libor |
Para efetuar cálculos com a Libor [1] é necessário se atentar a uma série de detalhes:
- Quando se tem uma sobre taxa (spread) sobre a taxa Libor este deve ser calculado como um spread aditivo.
- A taxa Libor é divulgada em 7 diferentes prazos: 1 dia (over), 1 semana, 1 mês, 2 meses, 3 meses, seis meses e um ano. Para períodos não exatos são utilizadas interpolações lineares.
- A Libor é divulgada em cinco diferentes moedas: Dólar, Euro, Libra, Yen e Franco Suíço.
- A característica mais particular da taxa Libor é que para sua perfeita especificação são necessárias duas datas: a data de divulgação (issue date ou fix date) e a data de aplicação da taxa (value date).
Manipulação da Libor |
Desde o início de 2007, o Federal Reserve Bank e o Bank of England (os bancos centrais dos EUA e do Reino Unido) suspeitavam que houvesse sub-notificação da LIBOR. Em 2011, o Departamento de Justiça dos Estados Unidos começou uma investigação criminal. Graças a vazamentos de e-mails entre banqueiros, soube-se que as taxas estavam sendo manipuladas.[2]
Referências
↑ «Artigos técnicos Calcbank»
↑ Caso Libor: corrupção na alta finança internacional, por Immanuel Wallerstein. Outas Palavras, 2 de agosto 2012.
